读书#5：《投资中，我相信的事》
关于投资的基本认知
大 A 牛市，完全不懂投资的我也在场外基金赚了一点小钱。有一句话叫做，人赚不到认知以外的钱，凭运气赚到的钱会凭实力失去。于是，我就开始找投资的书开始读。非常经典的有《聪明的投资者》，但我打算先建立对投资的基本认知后再研读经典，于是，我找到了孟岩的《投资中，我相信的事》。
三个问题
应该买什么？怎么买？买多少？什么时候卖？卖多少？要解决这些问题，首先要解决三个问题。
- 投资究竟赚的是什么钱？
- 投资能赚到多少钱？
- 怎么赚到这些钱？
投资系统
上面的三个问题没搞懂先不着急，我们先来看看大佬们的投资系统。一个经典的投资系统，应该包括以下几个部分：
- 个人认知与投资哲学
- 能力圈和投资标准
- 投资策略
这几者的关系是个人认知决定投资哲学，投资哲学决定投资标准和投资策略。
在巴菲特的投资哲学里，他所有的着眼点都是企业未来的价值，那么巴菲特的投资策略就是在市场价格比未来估值低很多的时候他就会买入。
在巴菲特的老师——格雷厄姆的投资哲学里，他的着眼点是一家企业现在的价值投资策略就是寻找市场价值比企业账面价值低的多的企业买下他们，然后寻找价值回归的机会。
而索罗斯的投资哲学是市场的反身性，简单来说，索罗斯通过分析认为某一支股票被低估后就会开始买入，而索罗斯的大额买入会推动股价上升，其他投资者注意到股价上升也会跟风买入从而继续带动股价上升，然后索罗斯在泡沫破裂前卖出套现。
那么，现在回到之前的三个问题。投资究竟赚的是什么钱？投资究竟能赚多少钱？怎么赚这些钱？
格雷厄姆赚的是资产被市场严重低估的钱，巴菲特赚的是优秀企业随着时间成长的复利的钱，索罗斯赚的是市场错误认知导致的趋势波动的钱。
至于这些不同的投资哲学能赚多少钱？怎么赚钱？可以去阅读他们的相关书籍。（书目列在最后）
“你是什么样的人、你看到的世界是什么样的决定了你会具有什么样的投资哲学”。
所以，在学习投资之前应该要根据自己的价值观和性格，找到自己的投资哲学。
资产配置
最后是资产配置，这一部分内容，我认为再简单了解了投资是什么之后，其实就可以着手去实施。
在这本书当中，把资产成了四笔。活钱管理、保险保障、稳健理财、长期投资。
- 活钱管理
这部分是随时可能用到的资金，主要包括日常开支和生活备用金。生活备用金一般建议预留 6到 18 个月的日常开支。像这部分资产就适合放在流动性强、风险低的产品中，比如余额宝、零钱通。
- 保险保障
保险则是起到兜底性作用的一笔资产，用来平衡家庭可能面临的两大风险疾病和意外。保险包括意外险，医疗险、重疾险，定期寿险等，可以自行去了解配置。
- 稳健理财
后面这两部分就可以根据自己的情况去制定策略。一般来说稳健理财用来打理一到三年用的资产。
- 长期投资
长期投资打理至少五年内不用的闲钱。
“在一个纷乱混沌的世界里，能够正确地认识现实，在动荡中坚决行动，同时时刻保持自我觉察，是极其孤独与反人性的一件事。”
选择投资，是一个深入认识世界、认识自己的过程，很危险也很有趣。
最后，不忘初心，投资是为了生活更美好。
附：
- 本书提到的书目
《投资第 1 课》孟岩
《文明、现代化、价值投资与中国》李录
《长期投资》帕拉梅斯
《聪明的投资者》本杰明·格雷厄姆
《解读基金》季凯帆
《巴菲特和索罗斯的投资习惯》马克·泰尔
- 其他经典书目
《巴菲特致股东的信》巴菲特
《穷查理宝典》查理·芒格
《投资最重要的事》霍华德·马克斯
《怎样选择成长股》菲利普·费舍
《彼得·林奇的成功投资》彼得·林奇
《金融炼金术》索罗斯
《原则》瑞·达利欧
《股票大作手回忆录》利弗莫尔
《共同基金常识》约翰·博格